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こんにちは、まゆです。ひふみ投信の運用レポートを開くと、「組入上位銘柄」という表があります。社名が並んでいて、それをただ眺めるだけで終わっていました。
でも、この表には、ファンドの中身を知るためのヒントがたくさんあります。見方を知ると、運用レポートが読みやすくなりました。
今回は、組入上位銘柄の読み方を整理します。特定の銘柄の値動きを予想するものではありません。内容は時点によって変わるため、最新の情報は公式の運用レポートで確認してください。
組入上位銘柄とは
組入上位銘柄とは、そのファンドが持っている株式のうち、全体に占める割合が大きい順に並べた一覧です。多くのファンドの運用レポートで、上位10銘柄などが公開されています。
ファンドは、たくさんの銘柄を組み合わせて持っています。この一覧は、そのごく一部の「上位」を見せているにすぎません。
全体のどのくらいを占めているのかを、一緒に確認することが大切です。
見るポイント①:上位銘柄の比率
上位10銘柄の合計が、ファンド全体の何%なのかを確認します。比率が高いほど、少数の銘柄の値動きが、全体の成績に影響しやすくなります。
| 上位10銘柄の合計比率 | 考え方 |
|---|---|
| 高め | 少数の銘柄の影響が大きい。値動きが大きくなる可能性もある |
| 低め | 銘柄が分散されている。個別の影響は小さくなりやすい |
どちらが良いというわけではなく、ファンドの運用方針の特徴として、把握しておくのがポイントです。
見るポイント②:国内と海外の割合
運用レポートには、国内株式と海外株式の割合も載っています。国内中心か、海外にも分散しているかで、値動きの要因が変わります。
海外の株式を持つファンドは、為替の影響も受けます。円高になると、海外資産の円換算の価値が下がる場合があります。為替の影響は、為替ヘッジあり・なしの違いで整理しています。
国内と海外の割合は、時期によって変わります。以前の資料と見比べると、運用の変化がわかります。
見るポイント③:現金比率
株式のほかに、現金(キャッシュ)をどのくらい持っているかも確認できます。現金比率が高いと、株価が下がったときの影響を抑えられる面があります。
一方で、株価が上がる局面では、値上がりの恩恵を受けにくくなることもあります。現金比率は、運用の考え方を表す数字のひとつです。
株式比率の調整については、ひふみ投信の株式比率の調整と、そのリスクの記事で詳しくまとめています。
運用レポートはどこで見られる?
運用レポートは、運用会社の公式サイトで公開されています。月次のレポートと、決算ごとの運用報告書があります。
内容の違いは、運用報告書と目論見書の違いで整理しています。ひふみ投信の運用についてのさまざまな情報は、ひふみ投信の運用報告を動画で学ぶでも紹介しています。
上位銘柄の値動きに一喜一憂しすぎない
上位の銘柄の株価が動くと、ファンドの基準価額が動くことがあります。でも、その日の値動きだけを見ても、長期の成績はわかりません。
つみたてでは、毎月同じ金額を積み立てて、買うタイミングを分散します。その仕組みは、ドルコスト平均法とはで説明しています。
どんな運用をしていても、元本割れの可能性はあります。ひふみ投信も例外ではありません。
公式で確認するときのチェックリスト
- 上位10銘柄の合計比率はいくらか
- 国内株式・海外株式・現金の割合はどうなっているか
- 信託報酬(運用にかかる費用)は、目論見書でいくらか
- 過去の成績は、いつからいつまでの数字か(出典と時点を確認する)
過去の成績は、将来の成果を約束するものではありません。
よくある疑問
Q:上位銘柄を真似して、自分で買えばいいですか?
A:おすすめはしていません。ファンドは多数の銘柄の組み合わせで運用されていて、一部だけを真似しても同じ成績になるとは限りません。
Q:組入銘柄は、いつ変わりますか?
A:運用の状況に応じて、随時変更されます。運用レポートは、特定の時点の内容を示したものです。
Q:運用レポートはいつ更新されますか?
A:月次で更新されるものが多いです。更新の時期は、公式サイトで確認してください。
まとめ
組入上位銘柄は、ファンドの中身を知るための入り口です。
上位銘柄の比率、国内と海外の割合、現金比率の3つを確認すると、運用の特徴がつかみやすくなります。
運用成績は将来を保証するものではないため、最新の情報を公式で確認し、ご自身で判断してください。
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※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買や投資判断を推奨するものではありません。投資は必ずご自身の判断と責任において行ってください。