投資信託の信託報酬はいつ引かれる?基準価額に反映される仕組みを調べてみた話

こんにちは、まゆです。投資信託を選ぶとき、「信託報酬が低いほうがいい」とよく聞きます。でも、私は長い間、「それって、いつ誰に払うお金なの?」と疑問でした。

口座から引き落とされた記憶もないし、明細にも載っていない。気づかないうちに払っているなら、ちょっと怖いですよね。

今回は、信託報酬がいつ、どんなふうに引かれているのかを整理します。商品によって条件が違うため、最終確認は各ファンドの目論見書で行ってください。

信託報酬とは?

信託報酬は、投資信託を持っている間、ずっとかかり続けるコストです。正式には「運用管理費用」と呼ばれ、運用会社、販売会社、信託銀行に分けて支払われます。

毎年「年率0.2%」のように、純資産に対する割合で表示されています。ここで大切なのは、請求書が届くわけではない点です。

信託報酬は、ファンドの資産の中から日々少しずつ差し引かれ、その分があらかじめ基準価額に反映されています。

そのため、私たちの口座から別途お金が引き落とされることはありません。基準価額が、信託報酬を引いた後の値段になっているイメージです。

基準価額の仕組みや、購入のタイミングは購入は「いつの基準価額」で決まる?の記事もあわせて参考にしてください。

これはあくまで目安の計算で、実際は日々の基準価額の変動に応じて少しずつ差し引かれます。

年率の差は小さく見えても、長期で持つほど影響が積み重なります。ただし、コストが低いからといって、成績が良くなるとは限りません。

信託報酬はコストの一部にすぎません。ほかの費用との関係は投資信託の「実質コスト」とは?や販売手数料(購入時手数料)とは?で整理しています。

目論見書には、コストの内訳がまとまっています。自分が持つ(持とうとしている)ファンドは、一度は目を通しておきたいところです。

説明のために、100万円を同じ運用成績の2つのファンドで持った場合を考えます。信託報酬は、片方が年0.2%、もう片方が年1.0%という想定です。

持つ期間	コストの差の目安(累計)
10年	約8万円前後
20年	約16万円前後

これは、運用成績が同じで、元本が増減しないと仮定した単純な計算です。実際には、基準価額の変動によってコストの額も変わります。

長く持つほど差が積み重なるため、コストを意識する意味は大きいと感じます。ただ、コストの差が成績の差を生むとは限りません。

私は、同じ指数に連動する商品が複数あるときだけ、コストの低さを決め手にしています。

実際にどれくらいの費用が引かれたかは、運用報告書の「費用明細」で確認できます。年に1回ほど届く資料で、信託報酬の内訳が載っています。

目論見書は「これから」の説明、運用報告書は「実際に」かかった費用の報告、という違いです。

資料の読み方は運用報告書、目論見書と何が違う?でまとめています。年に一度、保有しているファンドを見直す習慣にすると安心です。

私は、まず運用方針と投資先を確認し、そのうえでコストを見るようにしています。コストだけで選ぶと、自分の目的に合わない商品を選んでしまうことがあるからです。

次に、同じ指数に連動する商品どうしで、信託報酬を比べます。同じ指数なら、コストの差が長期の差になりやすいためです。

もちろん、値下がりする局面もあり、元本割れの可能性はあります。コストはその中で自分でコントロールできる数少ない要素の一つです。

Q:信託報酬は、通帳から引き落とされますか?

A:引き落とされません。日々、ファンドの資産から差し引かれ、基準価額に反映されています。

Q:信託報酬が低いファンドほど、成績は良くなりますか?

A:必ずしもそうとは限りません。コストが低くても、運用成績は市場の動きなどで決まるため、将来の成果は保証されません。

Q:信託報酬はどこで確認できますか?

A:目論見書や、証券会社のファンド情報ページに記載されています。年率で表示されていることが多いです。

信託報酬は、投資信託を持っている間、日々基準価額から差し引かれるコストです。

口座から別に引き落とされることはなく、年率の割合で表示されています。

コストは長期の成績に影響しますが、将来の成果を保証するものではありません。目論見書で内容を確認しましょう。

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※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買や投資判断を推奨するものではありません。投資は必ずご自身の判断と責任において行ってください。