こんにちは、まゆです。
証券会社から届いた「トータルリターン通知」を初めて見たとき、口座画面の評価損益と数字が違っていて戸惑いました。どちらが本当の損益なのか、しばらくわからなかったんです。
結論から言うと、トータルリターンは受け取った分配金や途中で売った金額まで含めた「投資全体の損益」です。基準価額や評価損益だけでは見えない部分まで含めて、成果を確認できる数字だとわかりました。
トータルリターンとは?
トータルリターンは、投資信託を買ってから今までの間に、全体でどれだけ増えたか減ったかを表す数字です。計算式にすると次のようになります。
| 要素 | 内容 |
|---|---|
| 現在の評価金額 | いま保有している分の時価 |
| 累計受取分配金 | これまでに受け取った分配金の合計 |
| 累計売付金額 | 途中で売却して受け取った金額の合計 |
| 累計買付金額 | これまでに買った金額の合計 |
トータルリターン=評価金額+累計受取分配金+累計売付金額−累計買付金額、という計算です。販売会社は2014年12月から、投資信託を保有している顧客に年1回以上トータルリターンを通知することになっています(金融庁の制度に基づく)。
評価損益だけでは足りない理由
口座画面の評価損益は、いま保有している分の値上がり・値下がりだけを表していることが多いです。分配金を受け取っていると、その分だけ基準価額が下がるため、評価損益だけを見ると実際より損をしているように見えることがあります。
| 例 | 評価損益 | 受取分配金 | トータルリターン |
|---|---|---|---|
| 分配金を受け取ったファンド | −5万円 | +8万円 | +3万円 |
| 分配金なしのファンド | +3万円 | 0円 | +3万円 |
上の例では、評価損益だけを見ると1本目は損をしているように見えますが、分配金まで含めるとどちらも同じ成果です。逆に、分配金が多くても評価額が大きく下がっていれば、トータルでは損をしていることもあります。
私が読み違えた失敗談
以前、友人にすすめられて毎月分配型の投資信託を少しだけ買ったことがあります。毎月分配金が入ってくるので、なんとなく「うまくいっている」と感じていました。
ところがトータルリターンを確認すると、分配金の合計より基準価額の下落のほうが大きく、全体では少しマイナスでした。毎月入金があることで、成果を実際よりよく感じていたんです。
この経験から、私は年に1回、トータルリターンの通知で全体の損益を確認する習慣をつけました。数字の見方がわかると、感覚ではなく事実で判断できるようになりました。
トータルリターンを見るときの注意点
トータルリターンは過去から現在までの成果で、将来の成果を示すものではありません。投資信託は元本が保証されているわけではなく、今プラスでも今後マイナスになる可能性はあります。
また、手数料や税金が差し引かれた後の金額かどうかは、通知の書き方によって異なることがあります。細かい条件は各社の説明を確認するようにしています。
私の確認のしかた
私は毎年1月に、前年分のトータルリターンをノートに書き写しています。ファンドごとに「買付金額の合計」「受取分配金」「トータルリターン」の3つを並べると、どのファンドがどれくらい成果を出しているかが一目でわかります。
| 記録する項目 | 記録する理由 |
|---|---|
| 累計買付金額 | いくら投資したかを把握する |
| 累計受取分配金 | 分配金で成果を読み違えないため |
| トータルリターン | 投資全体の損益を確認する |
記録を続けていると、1年ごとの変化も見えてきます。短期間の値動きに一喜一憂せず、長い目で振り返る材料にしています。
家計管理の段階から投資信託を学び直したい方は、貯金が苦手な人向けの講座を調べた記事も参考にしてみてください。
トータルリターンを見て判断を変えたこと
トータルリターンを確認するようになってから、私は分配金の多さだけでファンドを選ばなくなりました。毎月分配型のファンドは売却して、分配金を出さずに運用を続けるタイプのファンドに積み立て先を変えています。
もちろん、どのファンドにもそれぞれの役割があり、分配金を生活費に使いたい人には分配型が合うこともあります。大切なのは、自分の目的に合っているかどうかを、数字で確認してから判断することだと感じています。
よくある疑問
Q. トータルリターンはどこで確認できる?
A. 年1回以上届く通知書のほか、多くの証券会社では口座画面でも確認できます。
Q. 積立で買い続けている場合も計算できる?
A. 買付金額の累計を使うので、積立でも計算できます。証券会社が自動で集計してくれることがほとんどです。
Q. NISA口座と課税口座で分けて表示される?
A. 口座ごとに表示されることが多いです。合算した全体の成果を知りたいときは、両方の数字を足して確認しています。
Q. トータルリターンがマイナスならすぐ売るべき?
A. マイナスだからといって売るべきとは限りません。投資の目的や期間と照らし合わせて、落ち着いて判断することが大切です。
まとめ
トータルリターンは、評価金額・受取分配金・売付金額・買付金額をすべて含めた、投資全体の損益を表す数字です。評価損益だけでは見えない成果がわかるので、分配金を受け取っているファンドほど確認する意味があります。
私は分配金で成果を読み違えた経験から、年に1回はトータルリターンを見るようにしています。まずは手元の通知書や口座画面で、自分の数字を確認してみてください。
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※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買や投資判断を推奨するものではありません。投資は必ずご自身の判断と責任において行ってください。