テクニカル分析とファンダメンタルズ分析の違いとは?初心者向けに解説

チャートを見て「上がりそう」と思っただけで買っていた話

こんにちは、まゆです。株式投資を始めたばかりのころ、株価のチャートがなんとなく右肩上がりに見えたので「これは上がりそう」と思って買ってみたことがあります。結果は大きく外れ、後になって「テクニカル分析」と「ファンダメンタルズ分析」という2つの考え方があることを知りました。

今回は、この2つの分析方法の違いを、初心者向けに整理してみます。

どちらも株価の動きを予測するための考え方ですが、着目するポイントが大きく異なります。

スマートフォンの株価チャートを指差す手

分析方法	着目するもの
テクニカル分析	過去の株価の値動き・出来高などのチャート情報
ファンダメンタルズ分析	企業の業績・財務状況、景気動向などの経済的な要因

テクニカル分析は「値動きのパターンには一定の傾向がある」という考え方に基づいており、ファンダメンタルズ分析は「企業の実力に見合った株価に近づいていく」という考え方に基づいています。どちらが優れているというものではなく、それぞれ着眼点が違うと理解しておくとよいでしょう。

テクニカル分析には、移動平均線やローソク足など、さまざまな指標があります。過去のパターンをもとに今後の値動きの目安を探る手法ですが、必ずしも将来の値動きを保証するものではありません。「チャートがこの形だから必ず上がる」というような断定的な考え方は避けるべきだと、今回調べていて改めて感じました。

一方でファンダメンタルズ分析は、決算資料や業績予想などを読み解く必要があり、専門的な知識が求められる部分もあります。私自身、最初は決算短信を読んでも数字の意味がよくわからず、少しずつ勉強しながら慣れていきました。

どちらの分析方法も、あくまで判断材料のひとつです。分析結果に基づいて「必ず儲かる」と断定できるものではなく、市場の状況によっては想定と異なる動きをする可能性がある、というリスクは常に意識しておく必要があります。

今の私は、まずファンダメンタルズ分析で「この企業は長期的に成長しそうか」という視点で候補を絞り、そのうえでテクニカル分析を参考に、購入するタイミングを考える、という組み合わせ方をしています。

とはいえ、まだ勉強中の身なので、どちらの分析も完璧に使いこなせているわけではありません。焦らず少しずつ知識を増やしながら、自分に合った投資スタイルを見つけていきたいと思っています。

分析方法を学べば学ぶほど、「これで勝率が上がるはず」と過信してしまいそうになる自分がいました。しかし実際には、どんなに分析をしても、想定外の経済ニュースや企業の発表によって株価が大きく動くこともあります。

私が意識するようになったのは、分析はあくまで判断材料の一つであり、「絶対にこうなる」という確信を持つための道具ではない、ということです。分析結果に振り回されすぎず、余裕を持った資金計画で投資に取り組むことを心がけています。

Q. 初心者はどちらから学ぶべき?
A. 決まった順番はありませんが、企業の基本的な仕組みを理解しやすいファンダメンタルズ分析から入ると、投資の全体像をつかみやすいという意見もあります。自分が興味を持てる方から始めるのもよいでしょう。

Q. 分析すれば損失は避けられる?
A. どちらの分析方法も将来の値動きを保証するものではなく、分析をしても損失を完全に避けられるわけではありません。投資には元本割れのリスクが伴うことを理解したうえで取り組む必要があります。

Q. 分析には専用のツールが必要?
A. 証券会社が提供している無料のチャートツールや決算情報でも、基本的な分析は十分に行えます。まずは無料の範囲で試してみるとよいでしょう。

Q. AIを使った分析ツールも増えている?
A. 近年は投資情報の要約やチャート分析を補助するツールも増えていますが、あくまで参考情報として捉え、最終的な判断は自分で行うことが大切です。

分析の勉強を始めてから、証券会社が提供している無料の投資情報レポートや、決算資料の要約ツールなど、さまざまな情報源を試してみました。すべてを完璧に理解しようとすると挫折しやすいので、まずは自分が興味を持てる企業や業界から少しずつ知識を広げるようにしています。

テクニカル分析とファンダメンタルズ分析は、どちらも株式投資の判断材料になる考え方ですが、それぞれ得意分野が異なります。両方の視点を少しずつ学びながら、自分なりの投資の考え方を育てていくのがよさそうだと感じています。

※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買や投資判断を推奨するものではありません。投資は必ずご自身の判断と責任において行ってください。