「決算発表は取引時間外が多いのに、株価はいつ動くの?」と疑問に思ったことがきっかけでPTS取引を調べてみました。
PTSは証券取引所を通さない私設の取引システム
PTS(私設取引システム)とは、証券取引所を介さずに株式を売買できる仕組みのことです。
一部の証券会社ではPTSを使い、取引所の立会時間外(早朝や夜間)にも株式の売買注文を出せます。
| 区分 | 主な時間帯の目安 |
|---|---|
| 取引所(東証等)の立会時間 | 平日9時〜15時 |
| PTS(夜間取引)の例 | 平日17時頃〜23時台まで(証券会社により異なる) |
なぜ夜間にも取引したい人がいるのか
決算発表の多くは取引所が閉まった後に行われるため、翌日の寄り付きを待たずに反応したい投資家がいます。
仕事で日中は取引画面を見られない人が、帰宅後の時間帯に注文を出したいというニーズもあります。
ただしPTSは取引所に比べて参加者(流動性)が少なく、値が飛びやすい傾向がある点には注意が必要です。
私が決算発表の日に感じたこと
保有している銘柄の決算発表が引け後にあった日、翌朝までそわそわして待つのが落ち着かず、PTSの存在を初めて意識しました。
実際に少額でPTSを使ってみると、板(注文状況)が薄く、取引所の時間帯より値動きが大きく感じました。
「使えると便利」なだけでなく、流動性の違いというリスクも合わせて理解しておく必要があると実感しました。
よくある疑問
Q. PTSはどの証券会社でも使える?
A. 証券会社によって対応の有無や取引時間が異なるため、口座を持つ証券会社の情報を確認する必要があります。
Q. PTSの株価は取引所の株価と同じ?
A. 別の市場のため、取引所の終値と異なる価格で取引が成立することがあります。
豆知識:PTSでの注文方法
PTSでの注文には、証券会社の通常の取引画面から「PTS」を選択して注文を出す方法が一般的です。
取引所とPTSで同じ銘柄の株価に差が生まれることもあり、翌日の取引所の始値の参考にPTSの価格が使われることもあります。
一部の証券会社では、PTSでの取引手数料が取引所での取引と異なる設定になっている場合もあります。
取引所より参加者が少ないPTSでは、大きな注文一つで株価が大きく動いてしまうことがあります。
実際に使ってみて、値段が想定よりも早く大きく動く感覚があり、少額からゆっくり試すようにしています。
Q. PTSでの取引は誰でもできる?
A. 証券会社によって対応可否や利用条件が異なるため、口座を持つ証券会社の取引ツールで確認する必要があります。
さらに詳しく:ダークプールという仕組みもある
PTSと似た仕組みとして、海外では「ダークプール」と呼ばれる、注文状況が公開されない私設取引システムも存在します。
日本のPTSは価格情報が公開されている点でダークプールとは異なりますが、いずれも取引所を介さない取引という共通点があります。
機関投資家が大口の注文を出す際、価格への影響を抑えるためにこうした取引所外の仕組みを利用することがあります。
個人投資家がPTSを利用する主な目的は、値動きの荒さを承知の上で取引時間を広げたいというケースが多いとされています。
制度の仕組みを知れば知るほど、株式市場には取引所だけでなく様々な取引の場があるのだと実感します。
Q. PTSの利用に追加費用はかかる?
A. 証券会社によって、PTS利用に別途手数料がかかる場合とかからない場合があります。口座開設前に手数料体系を確認しておくと安心です。
PTSでの取引を初めて使う場合は、通常の取引所取引と操作画面が異なることもあるため、事前にデモ環境や少額での練習をしておくと安心です。
決算発表のスケジュールは企業のIRサイトで事前に公表されているため、あらかじめ確認しておくとPTSでの値動きにも心構えができます。
夜間に株価が大きく動いた場合、翌朝の取引所の始値もその流れを引き継ぐことが多いとされています。
焦って売買判断をするのではなく、情報を整理してから行動するよう心がけています。
PTSでの取引経験がまだ浅いうちは、あらかじめここまでの値動きなら様子を見るといった自分なりのルールを決めておくと安心です。
取引所とPTS、それぞれの特徴を理解した上で、自分の投資スタイルに合った使い分けを模索しているところです。
新しい仕組みを知るたびに、株式市場の奥深さと同時に、慎重に付き合っていく姿勢の大切さを感じています。
こうした制度の理解を一つずつ積み重ねることが、遠回りに見えて実は投資の基礎体力になっていると感じています。
これからも焦らず、一つずつ仕組みを理解しながら投資と付き合っていきたいと思っています。
制度を知る楽しさも、投資を続けるモチベーションの一つになっています。
まとめ
PTS取引は取引所の時間外にも株式売買ができる私設のシステムです。
利便性がある一方で流動性の違いによる値動きの荒さもあるため、仕組みを理解した上で利用を検討してみてください。
こちらの記事もあわせてどうぞ。こちらの記事 株式の出来高(売買高)とは?株価との関係を調べてみた話 デイトレードに興味が出てきたら?高機能トレーディングツール「ネットストック・ハイスピード」を調べてみた話
※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買や投資判断を推奨するものではありません。投資は必ずご自身の判断と責任において行ってください。